Корпоративные · RU000A100FE5

ГТЛК 1P-14

ГТЛК БО 001P-14 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 09.27

18,26%

по текущей ставке 17,50% годовых; купоны с 02.12.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+188 бп

Цена 100,08% 1 020 ₽ с НКД

Купон 17,50% 4×/год

Оферта 07.09.2027 до погашения 7,6 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +485 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 15 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГТЛК 1P-14 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (07.09.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Погашения за год23%

Ставка долга14,87% рынок 18,10%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,20%

против 18,26% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 6 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,07% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 477 бп

Параметры выпуска

Цена100,08%

Стакан100,04 / 100,08%спред 0,04% (≈5 бп доходности)

Издержка входа≈ 20 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 020 ₽

Купон17,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽43,63

НКД, ₽19,66 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение25.05.2034 · 7,6 г

Оферта07.09.2027

Дюрация0,8 г

Текущая доходность17,49%

Простая доходность16,80%

Доходность к оферте18,26%

Доходность к погашению если ставка 17,50% сохранится18,66%

Доходность после налога15,40% / 14,97% при 15%

G-спред к ОФЗ+485 бп

Z-спред к ОФЗ+478 бп

Спред к свопам (I)+394 бп

Z-спред к свопам+393 бп

Оценка к аналогамДёшево +188 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности62/100

Структура оценки

Дёшево к норме 24 вес 15%

Дёшево к группе 93 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 77 вес 25%

Кредитное качество 64 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,3%

ставка зафиксирована на 0,9 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 5,2 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 15,4%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,7%

Изменение цены+6,6%

Купоны · 4 шт+12,1%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 31)

03.12.202643,63 ₽

04.03.202743,63 ₽

03.06.202743,63 ₽

02.09.202743,63 ₽

02.12.2027 прогноз43,63 ₽

02.03.2028 прогноз43,63 ₽

01.06.2028 прогноз43,63 ₽

31.08.2028 прогноз43,63 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГТЛК 1P-14 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).