MOEX · Долговой рынок

Облигации

данные на 13.10, 20:01 Все выпуски
Ключевая ставка ЦБ 14,00% −0,25 п.п. · решение от 24.07.2026
ОФЗ 10 лет 16,59% доходность десятилетних ОФЗ
Наклон кривой ОФЗ +145 бп значительная премия за срок
Ставка на конец 2026 ~14,27% рыночные ожидания
Подборки выпуск под инвестиционную задачу Подбор облигаций
Размещение на несколько месяцев ОФЗ 2620713,00% доходность ОФЗ с погашением через несколько месяцев: дата и сумма погашения известны заранее. Короткий срок означает малую дюрацию — низкую чувствительность цены к изменению ставок. погашение Фев. 2027 · Гособлигация Фиксация доходности на длительный срок ОФЗ 2625216,64% доходность Длинный выпуск эмитента с высоким кредитным рейтингом. Доходность к погашению фиксируется в момент покупки: при удержании до погашения и исполнении эмитентом обязательств по графику последующие решения ЦБ по ключевой ставке на неё не влияют. погашение Окт. 2033 · Гособлигация Доходность выше вклада при умеренном риске Сбер Sb51R15,20% доходность Доходность выпусков эмитентов с высоким кредитным рейтингом превышает доходность ОФЗ того же срока. Эта разница — премия за кредитный риск. погашение Июнь 2028 · AAA(RU) Защита от повышения ключевой ставки ОФЗ 2901514,21% купон Флоатер: ставка купона привязана к ключевой ставке или RUONIA и пересматривается при их изменении. При повышении ставки купонный доход растёт. погашение Окт. 2028 · Гособлигация
Доходность по рейтингамⓘ доходности приведены к сроку 1,5 года Карта рынка
AAA 15,42%+104 бп к ОФЗ AA+* 15,84%+146 бп к ОФЗ AA 16,25%+187 бп к ОФЗ AA- 17,15%+277 бп к ОФЗ A+ 18,09%+371 бп к ОФЗ A 18,86%+448 бп к ОФЗ A- 18,86%+448 бп к ОФЗ BBB+* 26,27%+1189 бп к ОФЗ BBB 26,27%+1189 бп к ОФЗ BBB- 26,27%+1189 бп к ОФЗ BB+* 29,62%+1524 бп к ОФЗ BB* 31,12%+1674 бп к ОФЗ BB-* 31,12%+1674 бп к ОФЗ B* 33,84%+1946 бп к ОФЗ
Доходность рейтинга — это доходность ОФЗ на том же сроке (14,38%) плюс премия за кредитный риск: чем ниже рейтинг, тем выше премия. Звёздочкой отмечены рейтинги, где эмитентов меньше восьми, — их оценка менее надёжна.
Сегменты рынка
Государство (ОФЗ) 57 медиана 15,79% Корпоративные 1713 медиана 17,47% Субфедеральные 62 медиана 15,59% Валютные 205 медиана 9,39%
флоатеры купон пересчитывается вслед за ключевой ставкой 592
Кривая ОФЗ доходность ОФЗ по срокам
11,92 3м 13,75 1г 15,13 2г 15,85 3г 16,38 5л 16,52 7л 16,59 10л 16,61 15л
Ожидания по ключевой ставке по ставкам процентных свопов ROISfix
Сейчас
14,00%
3 мес
14,31%
6 мес
14,44%
1 год
14,57%
2 года
14,70%
Рынок закладывает рост ставки на ~0,7 п.п. на 2-летнем горизонте - до 14,70%.
Динамика кривой ОФЗ изменение доходности, бп
СрокСейчаснеделямесяцгод
1 год 13,75% +50 −25 −135
2 года 15,13% +1 +5 +1
3 года 15,85% +7 +29 +39
5 лет 16,38% +9 +40 +79
10 лет 16,59% +10 +59 +149
Наклон кривой 2–10 лет сейчас +145 бп
Наклон — разница доходностей десятилетних и двухлетних ОФЗ. Положительное значение соответствует нормальной восходящей кривой: доходность растёт со сроком. Отрицательное (кривая под пунктиром) — инверсии: рынок закладывает снижение ставки и фиксирует длинную доходность ниже короткой. Диапазон за отображаемый период: от -519 до 152 бп, с августа 2024.
Рыночные сигналы
Кривая ОФЗДесятилетние ОФЗ доходнее двухлетних на 145 бп — премия за срок: чем дальше погашение, тем выше неопределённость и требуемая доходность. Восходящая кривая типична для спокойного рынка.
Ставка ЦБРынок закладывает рост ставки на ~0,7 п.п. на 2-летнем горизонте - до 14,70%.
Корпоративные облигацииМедианная доходность корпоративных выпусков — 17,47%, на 347 бп выше ключевой ставки: премия компенсирует кредитный риск эмитентов.
Плавающий купонВ обращении 592 выпуска с плавающим купоном. Ставка купона рассчитывается по формуле от ключевой ставки или RUONIA — средней ставки однодневных межбанковских кредитов в рублях. При росте ставок купонный доход растёт.
Лучшие по скорингу FairValue скоринг 0–100: премия к ОФЗ против своей нормы за год и против рейтинговой группы, запас доходности, ликвидность и кредитное качество; один выпуск на эмитента, без выпусков дороже аналогов Весь список
РЖД 1Р-44R РЖД БО 001P-44R AAA(RU)
16,86% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация2,0 г Купон13,95% Цена96,65%
ДФЮгр34002 Депфин Югры 34002 AAA(RU)
короткий срок, высокий рейтинг аморт.
15,67% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,1 г Купон14,80% Цена99,96%
МТС 1P-29 Мобильные ТелеСистемы 001P-29 AAA(RU)
короткий срок, высокий рейтинг оферта 03.27
15,66% доходность к оферте
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация0,4 г Купон14,00% Цена99,57%
Новотр 1Р5 ХК Новотранс 001P-05 ruAA-
аморт.
18,64% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация0,3 г Купон14,25% Цена99,18%
ЭталонФин5 Эталон-Финанс 002Р-05 ruBBB+
аморт.
36,65% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,8 г Купон20,00% Цена81,49%
ЛСР БО1Р11 Группа ЛСР ПАО БО 001Р-11 ruA
аморт.
20,66% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,2 г Купон16,00% Цена96,50%
РусГид2Р07 РусГидро БО-002Р-07 AAA(RU)
15,72% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,6 г Купон13,85% Цена98,68%
ЯНДЕКС1Р2 МКПАО ЯНДЕКС 001Р-02 AAA(RU)
15,15% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,3 г Купон13,50% Цена99,15%
ПочтаР3P07 Почта России 003P-07 AA-(RU)
оферта 06.28
18,64% доходность к оферте
Дюрация1,4 г Купон16,95% Цена99,52%
ГТЛК2P-12 ГТЛК БО 002P-12 AA-(RU)
аморт.
19,77% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация2,0 г Купон16,25% Цена96,18%
ЕврХол3P04 ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 AA-(RU)
16,44% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация1,2 г Купон13,90% Цена98,29%
ВЭБ2P-33 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-33 AAA(RU)
короткий срок, высокий рейтинг
15,25% доходность
дороже нормыдешевле нормы
Дюрация0,7 г Купон10,20% Цена96,86%
Индикаторы рынка по всем торгуемым выпускам
Доходность эмитентов AAA 15,42% Медианная доходность выпусков с рейтингом AAA, приведённая к единому сроку. Нижняя граница корпоративного рынка: ниже доходность только у государственных выпусков. 20 эмитентов · ОФЗ на том же сроке 14,38%
Премия за снижение рейтинга +3,4 п.п. Превышение доходности эмитента с рейтингом A над доходностью эмитента AAA на том же сроке. Это премия за кредитный риск: чем ниже рейтинг, тем выше вероятность просрочки или неполного погашения. AAA 15,42 против A 18,86%
Снижение ставок на 1 п.п. ≈ +5,8% Расчётное изменение цены длинной ОФЗ по дюрации при снижении доходностей на 1 п.п. Это оценка чувствительности, а не прогноз; при росте ставок знак обратный. выпуск ОФЗ 26238; дюрация 6,8 г — средневзвешенный срок возврата вложений купонами и погашением
Оферты в ближайшие три месяца 56 Оферта — заранее установленная дата досрочного выкупа. По put-оферте инвестор вправе предъявить облигации эмитенту по номиналу; call-оферту объявляет эмитент. При неучастии в оферте инвестор остаётся в выпуске, ставка купона по которому на следующий период может быть снижена. выпусков с датой оферты до 11.01.2027
Ближайшие события заседания ЦБ, оферты и погашения
Оферты плановые даты досрочного выкупа
офертаТКК кл.Б 14.10.2026 офертаМедси 1P03 14.10.2026 офертаЧеркизБ2P2 15.10.2026 офертаСовкмФ 2Р5 16.10.2026 офертаПКБ 1Р-07 19.10.2026 офертаСолтонБО01 20.10.2026
Ставка и погашения заседания ЦБ и погашения ОФЗ
ЦБЗаседание ЦБ РФ по ключевой ставкеопорное 23.10.2026
ЦБЗаседание ЦБ РФ по ключевой ставке 18.12.2026
ЦБЗаседание ЦБ РФ по ключевой ставкеопорное 12.02.2027
погаш.ОФЗ 29016 23.12.2026 погаш.ОФЗ 26207 03.02.2027 погаш.ОФЗ 29007 03.03.2027 погаш.ОФЗ 29020 22.09.2027 погаш.ОФЗ 26232 06.10.2027 погаш.ОФЗ 26212 19.01.2028
Инструменты

Карта рынка

Все выпуски на одной диаграмме: премия к ОФЗ по вертикали, дюрация по горизонтали. Выделяются выпуски с премией заметно выше, чем у выпусков того же рейтинга — для анализа причин расхождения.

Открыть карту

Лестница облигаций

Распределение суммы по выпускам с разными датами погашения: часть средств возвращается ежегодно, без досрочной продажи по невыгодной цене.

Собрать лестницу

Сравнить два выпуска

Результат замены одного выпуска другим: изменение доходности после налога, кредитного качества эмитента и чувствительности цены к ставке.

Сравнить
Доходность рассчитана по последней биржевой сделке и изменяется в обратную сторону от цены: при снижении цены доходность растёт. Доходность реализуется полностью при покупке по этой цене, удержании до погашения и исполнении эмитентом обязательств. Премия к ОФЗ — плата за кредитный риск: чем она выше, тем ниже рынок оценивает надёжность эмитента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Ограничение ответственности. Информация на Сайте адресована неограниченному кругу лиц и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Она носит информационно-аналитический характер и не может рассматриваться как предложение или побуждение к покупке, продаже либо совершению иных сделок с финансовыми инструментами, равно как и гарантия или обещание доходности в будущем.

Материалы не учитывают ваших обстоятельств. Аналитические материалы построены на фактических данных и расчётах по ним, однако при их подготовке не учитываются инвестиционные цели, горизонт, опыт и финансовое положение конкретного пользователя. Материалы, продукты и услуги, описанные на Сайте, могут подходить не всем и не соответствовать вашим задачам. Справедливая стоимость, прогнозные дивиденды, рейтинги, торговые идеи и составы модельных стратегий - результат расчёта по открытым данным, то есть оценка, а не утверждение о будущем.

Решения вы принимаете самостоятельно. Администрация не несёт ответственности за результат ваших инвестиционных решений и сделок, совершённых на основании размещённых на Сайте обзоров, сигналов, расчётов и прочих материалов, в том числе за понесённые убытки. Содержание Сайта может меняться и обновляться без уведомления пользователей. Исторические и гипотетические результаты, включая бэктесты правил отбора, рассчитаны на данных прошлого, не включают всех издержек - комиссий, проскальзывания, налогов - и не гарантируют будущей доходности. Операции с ценными бумагами, валютой и криптовалютой сопряжены с риском частичной или полной потери вложенных средств.

Биржевые данные. Котировки и сведения о торгах получены прямо или косвенно от организатора торгов, поступают с задержкой и не являются данными реального времени, поэтому могут быть неточными. Цены носят ориентировочный характер, и полагаться на них при совершении сделок нельзя. Дальнейшее распространение этих данных требует отдельного соглашения с владельцем информации.