Корпоративные · RU000A101QL5

ГТЛК 1P-17

ГТЛК БО 001P-17 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 08.28

18,08%

по текущей ставке 16,00% годовых; купоны с 20.11.2028 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+133 бп

Цена 98,37% 1 006 ₽ с НКД

Купон 16,00% 4×/год

Оферта 24.08.2028 до погашения 8,6 г

Дюрация 1,6 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +346 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 38 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГТЛК 1P-17 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (24.08.2028): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Погашения за год23%

Ставка долга14,87% рынок 18,10%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,02%

против 18,08% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 6 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,07% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 338 бп

Параметры выпуска

Цена98,37%

Стакан98,30 / 98,37%спред 0,07% (≈4 бп доходности)

Издержка входа≈ 36 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 006 ₽

Купон16,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽39,89

НКД, ₽22,36 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение14.05.2035 · 8,6 г

Оферта24.08.2028

Дюрация1,6 г

Текущая доходность16,27%

Простая доходность16,70%

Доходность к оферте18,08%

Доходность к погашению если ставка 16,00% сохранится17,38%

Доходность после налога15,41% / 15,00% при 15%

G-спред к ОФЗ+346 бп

Z-спред к ОФЗ+325 бп

Спред к свопам (I)+362 бп

Z-спред к свопам+359 бп

Оценка к аналогамДёшево +133 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности52/100

Структура оценки

Дёшево к норме 12 вес 15%

Дёшево к группе 91 вес 15%

Запас прочности 48 вес 25%

Ликвидность 45 вес 25%

Кредитное качество 64 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+408 бп

Сход по кривой (год)+1,98%

Ожидаемый доход+20,06%

Запас прочности+1470 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,1%

ставка зафиксирована на 1,9 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 5,0 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 15,4%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,3% +15,4% годовых

Изменение цены+5,1%

Купоны · 4 шт+10,2%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

23.11.202639,89 ₽

22.02.202739,89 ₽

24.05.202739,89 ₽

23.08.202739,89 ₽

22.11.202739,89 ₽

21.02.202839,89 ₽

22.05.202839,89 ₽

21.08.202839,89 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГТЛК 1P-17 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).