Корпоративные · RU000A101SD8

ГТЛК 1P-19

ГТЛК БО 001P-19 · ГТЛК: другие выпуски

Оферта 06.28

18,51%

по текущей ставке 7,97% годовых; купоны с 30.08.2028 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+188 бп

Цена 86,74% 877 ₽ с НКД

Купон 7,97% 4×/год

Оферта 05.06.2028 до погашения 8,6 г

Дюрация 1,5 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +401 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Этот выпуск — на кривой эмитента (+13 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГТЛК 1P-19 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (05.06.2028): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Погашения за год23%

Ставка долга14,87% рынок 18,10%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

18,45%

против 18,51% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 6 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,07% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 393 бп

Параметры выпуска

Цена86,74%

Стакан86,77 / 86,81%спред 0,04% (≈3 бп доходности)

Издержка входа≈ 23 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)877 ₽

Купон7,97% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽19,87

НКД, ₽9,17 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение23.05.2035 · 8,6 г

Оферта05.06.2028

Дюрация1,5 г

Текущая доходность9,19%

Простая доходность18,22%

Доходность к оферте18,51%

Доходность к погашению если ставка 7,97% сохранится10,72%

Доходность после налога15,99% / 15,60% при 15%

G-спред к ОФЗ+401 бп

Z-спред к ОФЗ+391 бп

Спред к свопам (I)+407 бп

Z-спред к свопам+405 бп

Оценка к аналогамДёшево +188 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности53/100

Структура оценки

Дёшево к норме 53 вес 15%

Дёшево к группе 97 вес 15%

Запас прочности 56 вес 25%

Ликвидность 15 вес 25%

Кредитное качество 64 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+451 бп

Сход по кривой (год)+2,01%

Ожидаемый доход+20,52%

Запас прочности+1585 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

18,5%

ставка зафиксирована на 1,6 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 5,5 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 16,0%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,5%

Изменение цены+5,8%

Купоны · 4 шт+9,7%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

02.12.202619,87 ₽

03.03.202719,87 ₽

02.06.202719,87 ₽

01.09.202719,87 ₽

01.12.202719,87 ₽

01.03.202819,87 ₽

31.05.202819,87 ₽

30.08.2028 прогноз19,87 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГТЛК 1P-19 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).