Корпоративные · RU000A101T56

РСЭКСМБ2Р2

РОСЭКСИМБАНК 002P-02

Оферта 06.27

15,31%

по текущей ставке 18,40% годовых; купоны с 07.12.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо-56 бп

Цена 102,00% 1 084 ₽ с НКД

Купон 18,40% 2×/год

Оферта 11.06.2027 до погашения 3,6 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +241 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены РСЭКСМБ2Р2 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (11.06.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA+ · вероятность дефолта ≈ 0,03%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении62 млрд ₽

Выпусков5 +1 валютных

Погашения за год84%

Ставка долга14,80% рынок 14,40%

2026

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения.

Доходность с поправкой на риск

15,29%

против 15,31% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,03% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 35 бп Премия за риск 204 бп

Параметры выпуска

Цена102,00%

Стакан101,57 / 102,00%спред 0,43% (≈70 бп доходности)

Издержка входа≈ 211 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 084 ₽

Купон18,40% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽91,75

НКД, ₽64,02 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение04.06.2030 · 3,6 г

Оферта11.06.2027

Дюрация0,6 г

Текущая доходность18,04%

Простая доходность13,96%

Доходность к оферте15,31%

Доходность к погашению если ставка 18,40% сохранится18,38%

Доходность после налога11,47% / 10,89% при 15%

G-спред к ОФЗ+241 бп

Z-спред к ОФЗ+233 бп

Спред к свопам (I)+104 бп

Z-спред к свопам+104 бп

Оценка к аналогамСправедливо -56 бп

Кредитный рейтингAA+(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности48/100

Структура оценки

Дёшево к норме 94 вес 15%

Дёшево к группе 29 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 8 вес 25%

Кредитное качество 73 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,3%

ставка зафиксирована на 0,7 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 2,3 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 11,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,4% +15,5% годовых

Изменение цены−2,3%

Купоны · 2 шт+17,7%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

08.12.202691,75 ₽

08.06.202791,75 ₽

07.12.2027 прогноз91,75 ₽

06.06.2028 прогноз91,75 ₽

05.12.2028 прогноз91,75 ₽

05.06.2029 прогноз91,75 ₽

04.12.2029 прогноз91,75 ₽

04.06.2030 прогноз91,75 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

РСЭКСМБ2Р2 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).