Корпоративные · RU000A105M91

СТМ 1P3

Синара Транспортные Машины 1P3 · кривая выпусков эмитента

17,91%

доходность к погашению

справедливо-35 бп

Цена 101,71% 1 034 ₽ с НКД

Купон 18,50% 4×/год

Погашение 10.12.2027 срок 1,2 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +409 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 45 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены СТМ 1P3 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении49 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год20%

Ставка долга17,88% рынок 18,75%

2026

2027

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,78%

против 17,91% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 13 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,15% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 394 бп

Параметры выпуска

Цена101,71%

Стакан101,68 / 101,71%спред 0,03% (≈3 бп доходности)

Издержка входа≈ 15 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 034 ₽

Купон18,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽46,12

НКД, ₽16,72 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение10.12.2027 · 1,2 г

Дюрация1,1 г

Текущая доходность18,19%

Простая доходность16,46%

Доходность к погашению17,91%

Доходность после налога15,02% / 14,58% при 15%

G-спред к ОФЗ+409 бп

Z-спред к ОФЗ+402 бп

Спред к свопам (I)+354 бп

Z-спред к свопам+354 бп

Оценка к аналогамСправедливо -35 бп

Кредитный рейтингA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска10 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности49/100

Структура оценки

Дёшево к норме 11 вес 15%

Дёшево к группе 37 вес 15%

Запас прочности 84 вес 25%

Ликвидность 49 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+391 бп

Сход по кривой (год)+1,69%

Ожидаемый доход+19,6%

Запас прочности+2196 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,9%

ставка зафиксирована на 1,2 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 4,9 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 15,0%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+20,1% +20,3% годовых

Изменение цены+3,2%

Купоны · 4 шт+17,0%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

11.12.202646,12 ₽

12.03.202746,12 ₽

11.06.202746,12 ₽

10.09.202746,12 ₽

10.12.202746,12 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

СТМ 1P3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).