Корпоративные · RU000A105YB1

Медси 1P02

Группа компаний Медси 001P-02

Оферта 03.27

15,81%

по текущей ставке 13,00% годовых; купоны с 10.06.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+47 бп

Цена 99,08% 1 003 ₽ с НКД

Купон 13,00% 4×/год

Оферта 15.03.2027 до погашения 11,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +344 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Медси 1P02 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (15.03.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA · вероятность дефолта ≈ 0,04%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении11,5 млрд ₽

Выпусков3

Погашения за год52%

Ставка долга11,50% рынок 13,72%

2026

2027

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения.

Доходность с поправкой на риск

15,78%

против 15,81% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 3 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,04% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 3 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 339 бп

Параметры выпуска

Цена99,08%

Стакан99,08 / 99,10%спред 0,02% (≈5 бп доходности)

Издержка входа≈ 10 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 003 ₽

Купон13,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽32,41

НКД, ₽12,11 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение25.02.2038 · 11,4 г

Оферта15.03.2027

Дюрация0,4 г

Текущая доходность13,12%

Простая доходность14,82%

Доходность к оферте15,81%

Доходность к погашению если ставка 13,00% сохранится13,82%

Доходность после налога13,23% / 12,84% при 15%

G-спред к ОФЗ+344 бп

Z-спред к ОФЗ+342 бп

Спред к свопам (I)+162 бп

Z-спред к свопам+162 бп

Оценка к аналогамСправедливо +47 бп

Кредитный рейтингAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности47/100

Структура оценки

Дёшево к норме 16 вес 15%

Дёшево к группе 71 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 28 вес 25%

Кредитное качество 70 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,8%

ставка зафиксирована на 0,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 2,8 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 13,2%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,1% +14,2% годовых

Изменение цены+2,1%

Купоны · 4 шт+12,0%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 46)

10.12.202632,41 ₽

11.03.202732,41 ₽

10.06.2027 прогноз32,41 ₽

09.09.2027 прогноз32,41 ₽

09.12.2027 прогноз32,41 ₽

09.03.2028 прогноз32,41 ₽

08.06.2028 прогноз32,41 ₽

07.09.2028 прогноз32,41 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

Медси 1P02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).