Корпоративные · RU000A106672

ГазпромКP5

Газпром капитал ООО БО-001Р-05 · Газпром: другие выпуски

Оферта 04.27

14,86%

по текущей ставке 9,80% годовых; купоны с 22.07.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+4 бп

Цена 97,70% 999 ₽ с НКД

Купон 9,80% 4×/год

Оферта 27.04.2027 до погашения 1,5 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +219 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска · Газпром. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 317 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГазпромКP5 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (27.04.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 3,86 · Безопасная

баланс эмитента · РСБУ 2025

5,2 21 4,7 23 3,8 24 3,9 25

за 2021–2025 изменение -1,34, устойчивого тренда нет

Покрытие процентов0,2×

Обязательства к капиталу0,6×

Рентабельность продаж2,2%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) согласуются с кредитным рейтингом.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,56 трлн ₽

Выпусков37 +20 валютных

Погашения за год10%

Ставка долга12,32% рынок 15,27%

2027

2028

2029

2030

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

14,84%

против 14,86% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 5 бп Премия за риск 212 бп

Параметры выпуска

Цена97,70%

Стакан97,70 / 97,75%спред 0,05% (≈10 бп доходности)

Издержка входа≈ 26 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)999 ₽

Купон9,80% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽24,43

НКД, ₽22,28 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение20.04.2028 · 1,5 г

Оферта27.04.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность10,03%

Простая доходность13,86%

Доходность к оферте14,86%

Доходность к погашению если ставка 9,80% сохранится11,97%

Доходность после налога12,22% / 11,82% при 15%

G-спред к ОФЗ+219 бп

Z-спред к ОФЗ+216 бп

Спред к свопам (I)+61 бп

Z-спред к свопам+61 бп

Оценка к аналогамСправедливо +4 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска30 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Структура оценки

Дёшево к норме 60 вес 15%

Дёшево к группе 48 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 73 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

14,9%

ставка зафиксирована на 0,5 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 1,8 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 12,2%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,9% +17,0% годовых

Изменение цены+6,3%

Купоны · 4 шт+10,6%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.10.202624,43 ₽

21.01.202724,43 ₽

22.04.202724,43 ₽

22.07.2027 прогноз24,43 ₽

21.10.2027 прогноз24,43 ₽

20.01.2028 прогноз24,43 ₽

20.04.2028 прогноз24,43 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГазпромКP5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).