Корпоративные · RU000A1078S8

МТС 2P-02

Мобильные ТелеСистемы 002P-02

Флоатер

16,75%

доходность по сценарию (тек. ставка)

Цена 99,25% 1 016 ₽ с НКД

Купон 15,37% RUONIA

Погашение 15.11.2028 срок 2,1 г

Дюрация 1,8 г купон пересматривается по рынку — цена слабо чувствительна к ставкам

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены МТС 2P-02 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), % Дисконт-маржа, бп

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Цена при ±1 п.п. маржи—

Стресс по марже

бп маржи

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир). Купоны флоатера спрогнозированы по сценарию «плоский» — доходность ориентировочная.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ -1,05 · Дистресс

баланс эмитента · РСБУ 2025

-0,2 21 -0,3 22 -0,6 23 -1,2 24 -1,1 25

С 2022 по 2025 Z″ снизился на 0,71 — отчётность ухудшается раньше, чем это отражается в рейтинге

Покрытие процентов0,6×

Обязательства к капиталу11,1×

Рентабельность продаж21,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Группа по МСФО

	2025, факт	2026, прогноз
Выручка	807	872
EBITDA	280	262
Чистая прибыль	38,6	77,4
Чистый долг / EBITDA	—	2,8×

Млрд ₽. Прогноз — оценка FairValue, а не отчётность эмитента. Вся отчётность — на странице акции MTSS

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) слабее, чем кредитный рейтинг: отчётность эмитента расходится с оценкой агентства.

Долг эмитента в обращении

В обращении766,5 млрд ₽

Выпусков27

Погашения за год29%

Ставка долга13,80% рынок 15,04%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения.

Параметры выпуска

Цена99,25%

Стакан99,17 / 99,33%спред 0,16% (≈9 бп доходности)

Издержка входа≈ 81 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 016 ₽

Купон15,37% годовых · RUONIA · 4 выпл./год

Купон, ₽—

НКД, ₽23,31

Номинал1 000 ₽

Погашение15.11.2028 · 2,1 г

Дюрация1,8 г

Доходность по сценарию ставки16,75%

Доходность после налога14,29% / 13,92% при 15%

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска13,5 млрд ₽

Лот1 шт

Плавающий купон

База купонаRUONIA · 13,84%

Текущая ставка купона15,37%

Премия к базе+153 бп

Простая маржа+189 бп

Порядок расчёта купона. Ставка купона = RUONIA + маржа +153 бп. Пересчитывается ежеквартально.

Сценарий купонов Плоский · Вменённый

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

МТС 2P-02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).