Корпоративные · RU000A1089U1

РЖДЗО28-3Р

РЖД ОАО ЗО28-3-Р · РЖД: другие выпуски

16,88%

доходность к погашению

дёшево к группе+97 бп

Цена 85,90% 86 435 ₽ с НКД

Купон 7,45% 2×/год

Погашение 18.09.2028 срок 1,9 г

Дюрация 1,8 г цена −1,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +198 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

28 выпусков · РЖД. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 97 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены РЖДЗО28-3Р на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,78 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов1,9×

Обязательства к капиталу0,5×

Рентабельность продаж7,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 — данные устарели. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,69 трлн ₽

Выпусков69 +2 валютных

Погашения за год10%

Ставка долга14,93% рынок 14,74%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

16,86%

против 16,88% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 8 бп Премия за риск 188 бп

Параметры выпуска

Цена85,90%

Стакан85,63 / 85,91%спред 0,28% (≈15 бп доходности)

Издержка входа≈ 163 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)86 435 ₽

Купон7,45% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽3725,00

НКД, ₽535,08 на 14.10.2026

Номинал100 000 ₽

Погашение18.09.2028 · 1,9 г

Дюрация1,8 г

Текущая доходность8,67%

Простая доходность17,05%

Доходность к погашению16,88%

Доходность после налога14,66% / 14,32% при 15%

G-спред к ОФЗ+198 бп

Z-спред к ОФЗ+189 бп

Спред к свопам (I)+240 бп

Z-спред к свопам+238 бп

Оценка к аналогамДёшево +97 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска5,49 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Структура оценки

Дёшево к норме 83 вес 15%

Дёшево к группе 99 вес 15%

Запас прочности 35 вес 25%

Ликвидность 43 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+288 бп

Сход по кривой (год)+1,95%

Ожидаемый доход+18,83%

Запас прочности+1211 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

16,9%

ставка зафиксирована на 1,9 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 3,8 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 14,7%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+13,9% +14,0% годовых

Изменение цены+4,8%

Купоны · 2 шт+9,1%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

18.03.20273725,00 ₽

18.09.20273725,00 ₽

18.03.20283725,00 ₽

18.09.20283725,00 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

РЖДЗО28-3Р и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).