Корпоративные · RU000A10BPF3

ТГК-14 1Р7

ТГК-14 001Р-07 · кривая выпусков эмитента

24,86%

доходность к погашению

справедливо-75 бп

Цена 96,76% 996 ₽ с НКД

Купон 21,50% 4×/год

Погашение 23.05.2030 срок 3,6 г

Дюрация 2,5 г цена −2,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +932 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 16 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ТГК-14 1Р7 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,6 млрд ₽

Выпусков6

Погашения за год15%

Ставка долга21,39% рынок 25,48%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

24,41%

против 24,86% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 45 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 45 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 884 бп

Параметры выпуска

Цена96,76%

Стакан96,70 / 96,84%спред 0,14% (≈6 бп доходности)

Издержка входа≈ 72 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)996 ₽

Купон21,50% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽53,60

НКД, ₽28,27 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение23.05.2030 · 3,6 г

Дюрация2,5 г

Текущая доходность22,22%

Простая доходность22,49%

Доходность к погашению24,86%

Доходность после налога21,25% / 20,71% при 15%

— с ЛДВ (3+ года)21,35%

G-спред к ОФЗ+932 бп

Z-спред к ОФЗ+914 бп

Оценка к аналогамСправедливо -75 бп

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска6,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности50/100

Структура оценки

Дёшево к норме 57 вес 15%

Дёшево к группе 47 вес 15%

Запас прочности 38 вес 25%

Ликвидность 82 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+1086 бп

Сход по кривой (год)+1,07%

Ожидаемый доход+25,93%

Запас прочности+1290 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

24,9%

ставка зафиксирована на 3,6 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 11,8 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 21,3%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+15,2% +15,3% годовых

Изменение цены−5,9%

Купоны · 4 шт+21,0%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 15)

26.11.202653,60 ₽

25.02.202753,60 ₽

27.05.202753,60 ₽

26.08.202753,60 ₽

25.11.202753,60 ₽

24.02.202853,60 ₽

25.05.202853,60 ₽

24.08.202853,60 ₽

Похожие выпуски

погаш. 12.2029 · BBB+

23,58%

АртгнБО02

погаш. 11.2030 · BBB-

22,39%

ЗАСЛОН 2Р1

погаш. 08.2029 · BBB+

18,72%

АПРИ 2Р14

погаш. 03.2031 · BBB-

40,84%

iКарРус1P9

погаш. 01.2030 · BBB+

37,26%

Аналоги на карте рынка

ТГК-14 1Р7 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).