Корпоративные · RU000A0ZYEB1

ТрансФ1P04

ТрансФин-М ПАО 001P-04

Оферта 04.27

19,33%

по текущей ставке 18,00% годовых; купоны с 14.10.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+142 бп

Цена 99,56% 1 085 ₽ с НКД

Купон 18,00% 2×/год

Оферта 20.04.2027 до погашения 1,0 г

Дюрация 0,5 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +678 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A НКР · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ТрансФ1P04 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (20.04.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении21,87 млрд ₽

Выпусков8

Погашения за год100%

Ставка долга17,68% рынок 20,31%

2026

2027

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения.

Доходность с поправкой на риск

19,20%

против 19,33% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 13 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,15% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 664 бп

Параметры выпуска

Цена99,56%

Стакан99,54 / 99,55%спред 0,01% (≈2 бп доходности)

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 085 ₽

Купон18,00% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽89,75

НКД, ₽89,25 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение14.10.2027 · 1,0 г

Оферта20.04.2027

Дюрация0,5 г

Текущая доходность18,08%

Простая доходность16,94%

Доходность к оферте19,33%

Доходность к погашению если ставка 18,00% сохранится19,36%

Доходность после налога14,11% / 13,33% при 15%

G-спред к ОФЗ+678 бп

Z-спред к ОФЗ+666 бп

Спред к свопам (I)+510 бп

Z-спред к свопам+508 бп

Оценка к аналогамДёшево +142 бп к группе

Кредитный рейтингA НКР

Уровень листинга2

Объём выпуска9,23 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности38/100

Структура оценки

Дёшево к норме 12 вес 15%

Дёшево к группе 72 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 20 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,3%

ставка зафиксирована на 0,5 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 6,3 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 14,1%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,4% +16,5% годовых

Изменение цены+5,7%

Купоны · 2 шт+10,6%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

15.10.202689,75 ₽

15.04.202789,75 ₽

14.10.2027 прогноз89,75 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ТрансФ1P04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).