Корпоративные · RU000A0ZZ4P9

РЖД 1Р-06R

РЖД БО 001Р-06R · кривая выпусков РЖД

Оферта 10.27

15,11%

по текущей ставке 18,50% годовых; купоны с 10.04.2028 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дорого к группе-69 бп

Цена 103,40% 1 035 ₽ с НКД

Купон 18,50% 2×/год

Оферта 14.10.2027 до погашения 6,5 г

Дюрация 1,0 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +146 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

28 выпусков · РЖД. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 17 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены РЖД 1Р-06R на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (14.10.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,78 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов1,9×

Обязательства к капиталу0,5×

Рентабельность продаж7,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 — данные устарели. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,69 трлн ₽

Выпусков69 +2 валютных

Погашения за год11%

Ставка долга14,93% рынок 14,74%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,10%

против 15,11% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 1 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 1 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 139 бп

Параметры выпуска

Цена103,40%

Стакан103,36 / 103,48%спред 0,12% (≈13 бп доходности)

Издержка входа≈ 58 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 035 ₽

Купон18,50% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽92,25

НКД, ₽1,01 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение04.04.2033 · 6,5 г

Оферта14.10.2027

Дюрация1,0 г

Текущая доходность17,89%

Простая доходность14,44%

Доходность к оферте15,11%

Доходность к погашению если ставка 18,50% сохранится18,38%

Доходность после налога12,61% / 12,23% при 15%

G-спред к ОФЗ+146 бп

Z-спред к ОФЗ+142 бп

Спред к свопам (I)+76 бп

Z-спред к свопам+76 бп

Оценка к аналогамДорого -69 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Структура оценки

Дёшево к норме 3 вес 15%

Дёшево к группе 21 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 35 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,1%

ставка зафиксирована на 1,0 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 2,1 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 12,6%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,8% +18,9% годовых

Изменение цены+0,9%

Купоны · 2 шт+17,8%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 13)

12.04.202792,25 ₽

11.10.202792,25 ₽

10.04.2028 прогноз92,25 ₽

09.10.2028 прогноз92,25 ₽

09.04.2029 прогноз92,25 ₽

08.10.2029 прогноз92,25 ₽

08.04.2030 прогноз92,25 ₽

07.10.2030 прогноз92,25 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

РЖД 1Р-06R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).