Корпоративные · RU000A101M04

РЖД 1Р-20R

РЖД ОАО БО 001Р-20R · РЖД: другие выпуски

13,63%

доходность к погашению

дорого к группе-88 бп

Цена 97,72% 1 013 ₽ с НКД

Купон 7,35% 2×/год

Погашение 15.03.2027 срок 0,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +127 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

28 выпусков · РЖД. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 143 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены РЖД 1Р-20R на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ 1,78 · Серая

баланс эмитента · РСБУ 2021 · данные устарели · нерепрезентативно для холдинга

Покрытие процентов1,9×

Обязательства к капиталу0,5×

Рентабельность продаж7,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2021 — данные устарели. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Долг эмитента в обращении

В обращении1,69 трлн ₽

Выпусков69 +2 валютных

Погашения за год10%

Ставка долга14,93% рынок 14,74%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

13,61%

против 13,63% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 123 бп

Параметры выпуска

Цена97,72%

Стакан97,70 / 97,72%спред 0,02% (≈5 бп доходности)

Издержка входа≈ 10 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 013 ₽

Купон7,35% годовых · 2 выпл./год

Купон, ₽36,65

НКД, ₽36,25 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение15.03.2027 · 0,4 г

Дюрация0,4 г

Текущая доходность7,52%

Простая доходность12,66%

Доходность к погашению13,63%

Доходность после налога10,52% / 10,05% при 15%

G-спред к ОФЗ+127 бп

Z-спред к ОФЗ+124 бп

Спред к свопам (I)-56 бп

Z-спред к свопам-57 бп

Оценка к аналогамДорого -88 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга2

Объём выпуска15 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности52/100

Структура оценки

Дёшево к норме 19 вес 15%

Дёшево к группе 16 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 55 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

13,6%

ставка зафиксирована на 0,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 0,6 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 10,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,5% +16,6% годовых

Изменение цены+8,4%

Купоны · 2 шт+8,1%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

16.10.202636,65 ₽

15.03.202730,21 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

РЖД 1Р-20R и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).