Корпоративные · RU000A10B1N3

МТС 2P-07

Мобильные ТелеСистемы 002P-07 · МТС: другие выпуски

Оферта 03.27

15,39%

по текущей ставке 14,60% годовых; купоны с 30.03.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+97 бп

Цена 99,96% 1 005 ₽ с НКД

Купон 14,60% 12×/год

Оферта 03.03.2027 до погашения 1,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +312 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

6 выпусков · МТС. Этот выпуск — на кривой эмитента (-6 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены МТС 2P-07 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (03.03.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Altman Z″ -1,05 · Дистресс

баланс эмитента · РСБУ 2025

-0,2 21 -0,3 22 -0,6 23 -1,2 24 -1,1 25

С 2022 по 2025 Z″ снизился на 0,71 — отчётность ухудшается раньше, чем это отражается в рейтинге

Покрытие процентов0,6×

Обязательства к капиталу11,1×

Рентабельность продаж21,9%

Отчётность РСБУ эмитента за 2025. У холдингов это отчётность самой компании без дочерних: операции ведут дочерние общества, и коэффициенты материнской компании мало говорят о группе.

Вердикт: Показатели баланса (Altman Z″) слабее, чем кредитный рейтинг: отчётность эмитента расходится с оценкой агентства.

Долг эмитента в обращении

В обращении766,5 млрд ₽

Выпусков27

Погашения за год29%

Ставка долга13,80% рынок 15,04%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,37%

против 15,39% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 300 бп

Параметры выпуска

Цена99,96%

Стакан99,89 / 99,96%спред 0,07% (≈19 бп доходности)

Издержка входа≈ 35 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 005 ₽

Купон14,60% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽12,00

НКД, ₽5,20 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение23.02.2028 · 1,4 г

Оферта03.03.2027

Дюрация0,4 г

Текущая доходность14,61%

Простая доходность14,32%

Доходность к оферте15,39%

Доходность к погашению если ставка 14,60% сохранится15,65%

Доходность после налога13,07% / 12,72% при 15%

G-спред к ОФЗ+312 бп

Z-спред к ОФЗ+309 бп

Спред к свопам (I)+122 бп

Z-спред к свопам+121 бп

Оценка к аналогамДёшево +97 бп к группе

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска20 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности63/100

Структура оценки

Дёшево к норме 34 вес 15%

Дёшево к группе 76 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 57 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,4%

ставка зафиксирована на 0,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 2,3 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 13,1%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+14,6%

Изменение цены−2,2%

Купоны · 12 шт+16,8%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 17)

31.10.202612,00 ₽

30.11.202612,00 ₽

30.12.202612,00 ₽

29.01.202712,00 ₽

28.02.202712,00 ₽

30.03.2027 прогноз12,00 ₽

29.04.2027 прогноз12,00 ₽

29.05.2027 прогноз12,00 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

МТС 2P-07 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).