Корпоративные · RU000A108CC9

ПКБ 1Р-04

Первое кол.бюро НАО 001Р-04

Амортизация

17,05%

доходность к погашению

справедливо-27 бп

Цена 100,24% 522 ₽ с НКД

Купон 17,00% 4×/год

Погашение 23.04.2027 срок 0,5 г

Дюрация 0,3 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +509 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ПКБ 1Р-04 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,54 млрд ₽

Выпусков9

Погашения за год15%

Ставка долга19,66% рынок 19,81%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения.

Доходность с поправкой на риск

16,84%

против 17,05% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 21 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,25% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 21 бп Цена выхода 8 бп Премия за риск 480 бп

Параметры выпуска

Цена100,24%

Стакан100,20 / 100,24%спред 0,04% (≈15 бп доходности)

Издержка входа≈ 20 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)522 ₽

Купон17,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽21,28

НКД, ₽19,18 на 14.10.2026

Номинал502 ₽

Погашение23.04.2027 · 0,5 г

Дюрация0,3 г

Текущая доходность16,96%

Простая доходность8,18%

Доходность к погашению17,05%

Доходность после налога12,55% / 11,87% при 15%

G-спред к ОФЗ+509 бп

Z-спред к ОФЗ+463 бп

Спред к свопам (I)+293 бп

Z-спред к свопам+286 бп

Оценка к аналогамСправедливо -27 бп

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности41/100

Структура оценки

Дёшево к норме 49 вес 15%

Дёшево к группе 40 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 31 вес 25%

Кредитное качество 35 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,1%

ставка зафиксирована на 0,5 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 4,0 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 12,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+16,6%

Цена и возврат номинала+1,5%

Купоны · 4 шт+15,1%

Погашено номинала498 ₽ на облигацию

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

23.10.202621,28 ₽

22.01.202714,24 ₽

23.04.20277,21 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ПКБ 1Р-04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).