Корпоративные · RU000A10AS28

БинФарм1P4

Биннофарм Групп 001Р-04 · кривая выпусков эмитента

19,85%

доходность к погашению

дёшево к группе+147 бп

Цена 100,86% 1 016 ₽ с НКД

Купон 19,00% 12×/год

Погашение 22.01.2028 срок 1,3 г

Дюрация 1,1 г цена −0,9% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +591 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 50 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены БинФарм1P4 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении24,5 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год59%

Ставка долга17,72% рынок 17,98%

2026

2027

2028

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,72%

против 19,85% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 13 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,15% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 574 бп

Параметры выпуска

Цена100,86%

Стакан100,77 / 100,85%спред 0,08% (≈7 бп доходности)

Издержка входа≈ 40 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 016 ₽

Купон19,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽15,62

НКД, ₽7,81 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение22.01.2028 · 1,3 г

Дюрация1,1 г

Текущая доходность18,84%

Простая доходность18,03%

Доходность к погашению19,85%

Доходность после налога16,88% / 16,42% при 15%

G-спред к ОФЗ+591 бп

Z-спред к ОФЗ+581 бп

Спред к свопам (I)+547 бп

Z-спред к свопам+545 бп

Оценка к аналогамДёшево +147 бп к группе

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска4 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности65/100

Структура оценки

Дёшево к норме 14 вес 15%

Дёшево к группе 83 вес 15%

Запас прочности 87 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+585 бп

Сход по кривой (год)+1,9%

Ожидаемый доход+21,75%

Запас прочности+2298 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,9%

ставка зафиксирована на 1,3 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 6,8 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 16,9%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,5% +18,6% годовых

Изменение цены−4,4%

Купоны · 12 шт+22,8%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 16)

29.10.202615,62 ₽

28.11.202615,62 ₽

28.12.202615,62 ₽

27.01.202715,62 ₽

26.02.202715,62 ₽

28.03.202715,62 ₽

27.04.202715,62 ₽

27.05.202715,62 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

БинФарм1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).