Корпоративные · RU000A10B3S8

Аэрфью2Р04

Аэрофьюэлз-002Р-04 · кривая выпусков Аэрофьюэлз

20,68%

доходность к погашению

дёшево к группе+293 бп

Цена 102,18% 1 039 ₽ с НКД

Купон 24,75% 4×/год

Погашение 19.03.2027 срок 0,4 г

Дюрация 0,4 г цена −0,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +829 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков · Аэрофьюэлз. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 174 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Аэрфью2Р04 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении10,15 млрд ₽

Выпусков6

Погашения за год70%

Ставка долга20,43% рынок 20,26%

2026

2027

2028

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

20,55%

против 20,68% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 13 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,15% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 815 бп

Параметры выпуска

Цена102,18%

Стакан102,14 / 102,15%спред 0,01% (≈2 бп доходности)

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 039 ₽

Купон24,75% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽61,71

НКД, ₽17,63 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение19.03.2027 · 0,4 г

Дюрация0,4 г

Текущая доходность24,22%

Простая доходность18,91%

Доходность к погашению20,68%

Доходность после налога16,48% / 15,84% при 15%

G-спред к ОФЗ+829 бп

Z-спред к ОФЗ+827 бп

Спред к свопам (I)+648 бп

Z-спред к свопам+648 бп

Оценка к аналогамДёшево +293 бп к группе

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1,6 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Структура оценки

Дёшево к норме 73 вес 15%

Дёшево к группе 85 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 59 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,7%

ставка зафиксирована на 0,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 7,6 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 16,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+20,3% +20,4% годовых

Изменение цены−3,1%

Купоны · 4 шт+23,4%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

18.12.202661,71 ₽

19.03.202761,71 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

Аэрфью2Р04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).