Корпоративные · RU000A10BNM4

АБЗ-1 2Р03

АБЗ-1 002P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

19,81%

доходность к погашению

справедливо+105 бп

Цена 106,24% 1 083 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 07.05.2028 срок 1,6 г

Дюрация 0,8 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +641 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 24 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены АБЗ-1 2Р03 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении14,67 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год5%

Ставка долга20,00% рынок 19,83%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,60%

против 19,81% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 21 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,25% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 21 бп Цена выхода 10 бп Премия за риск 610 бп

Параметры выпуска

Цена106,24%

Стакан106,07 / 106,24%спред 0,17% (≈20 бп доходности)

Издержка входа≈ 80 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 083 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽20,26 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение07.05.2028 · 1,6 г

Дюрация0,8 г

Текущая доходность24,00%

Простая доходность10,68%

Доходность к погашению19,81%

Доходность после налога15,78% / 15,17% при 15%

G-спред к ОФЗ+641 бп

Z-спред к ОФЗ+607 бп

Спред к свопам (I)+549 бп

Z-спред к свопам+546 бп

Оценка к аналогамСправедливо +105 бп

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска2,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности56/100

Структура оценки

Дёшево к норме 59 вес 15%

Дёшево к группе 66 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 69 вес 25%

Кредитное качество 35 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,8%

ставка зафиксирована на 1,6 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 6,8 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 15,8%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,1% +18,2% годовых

Изменение цены−4,5%

Купоны · 12 шт+22,6%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 20)

15.10.202620,96 ₽

14.11.202620,96 ₽

14.12.202620,96 ₽

13.01.202720,96 ₽

12.02.202720,96 ₽

14.03.202717,50 ₽

13.04.202717,50 ₽

13.05.202717,50 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

АБЗ-1 2Р03 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).