Корпоративные · RU000A10DPW4

Систем2P6

АФК Система БО 002Р-06 · кривая выпусков АФК Система

17,44%

доходность к погашению

дорого к группе-131 бп

Цена 102,20% 1 029 ₽ с НКД

Купон 17,75% 12×/год

Погашение 22.05.2028 срок 1,6 г

Дюрация 1,4 г цена −1,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +313 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск A+(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

24 выпуска · АФК Система. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 196 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Систем2P6 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A+ · вероятность дефолта ≈ 0,10%/год

Группа по МСФО

	2025, факт
Чистая прибыль	−222

Млрд ₽. Вся отчётность — на странице акции AFKS

Долг эмитента в обращении

В обращении352,5 млрд ₽

Выпусков36

Погашения за год70%

Ставка долга15,80% рынок 18,62%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

17,36%

против 17,44% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 8 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,10% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 8 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 299 бп

Параметры выпуска

Цена102,20%

Стакан102,20 / 102,38%спред 0,18% (≈13 бп доходности)

Издержка входа≈ 88 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 029 ₽

Купон17,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,59

НКД, ₽6,80 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение22.05.2028 · 1,6 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность17,37%

Простая доходность15,92%

Доходность к погашению17,44%

Доходность после налога14,76% / 14,35% при 15%

G-спред к ОФЗ+313 бп

Z-спред к ОФЗ+296 бп

Спред к свопам (I)+302 бп

Z-спред к свопам+300 бп

Оценка к аналогамДорого -131 бп к группе

Кредитный рейтингA+(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска3,75 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности45/100

Структура оценки

Дёшево к норме 6 вес 15%

Дёшево к группе 12 вес 15%

Запас прочности 59 вес 25%

Ликвидность 66 вес 25%

Кредитное качество 53 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+344 бп

Сход по кривой (год)+2,11%

Ожидаемый доход+19,55%

Запас прочности+1637 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

17,4%

ставка зафиксирована на 1,6 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 4,4 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 14,8%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+16,9% +20,1% годовых

Изменение цены+2,3%

Купоны · 10 шт+14,6%

Покупка 04.12.2025, удержание до 12.10.2026 (0,9 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 20)

30.10.202614,59 ₽

29.11.202614,59 ₽

29.12.202614,59 ₽

28.01.202714,59 ₽

27.02.202714,59 ₽

29.03.202714,59 ₽

28.04.202714,59 ₽

28.05.202714,59 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

Систем2P6 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).