Корпоративные · RU000A10FXN2

ГМС002Р-02

ГИДРОМАШСЕРВИС АО 002Р-02 · кривая выпусков Гидромашсервис

Оферта 08.28

19,55%

по текущей ставке 18,00% годовых; купоны с 23.11.2026 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+56 бп

Цена 99,91% 1 009 ₽ с НКД

Купон 18,00% 12×/год

Оферта 17.08.2028 до погашения 2,8 г

Дюрация 1,6 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +500 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · Гидромашсервис. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 121 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГМС002Р-02 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (17.08.2028): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A · вероятность дефолта ≈ 0,15%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении23 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год52%

Ставка долга17,17% рынок 18,66%

2026

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,42%

против 19,55% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 13 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,15% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 13 бп Цена выхода 3 бп Премия за риск 484 бп

Параметры выпуска

Цена99,91%

Стакан99,91 / 100,01%спред 0,1% (≈6 бп доходности)

Издержка входа≈ 50 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 009 ₽

Купон18,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽14,79

НКД, ₽9,86 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение09.08.2029 · 2,8 г

Оферта17.08.2028

Дюрация1,6 г

Текущая доходность18,02%

Простая доходность17,81%

Доходность к оферте19,55%

Доходность к погашению если ставка 18,00% сохранится19,61%

Доходность после налога16,73% / 16,30% при 15%

G-спред к ОФЗ+500 бп

Z-спред к ОФЗ+477 бп

Спред к свопам (I)+511 бп

Z-спред к свопам+507 бп

Оценка к аналогамСправедливо +56 бп

Кредитный рейтингruA Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска2,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Структура оценки

Дёшево к норме нет сигнала вес 15%

Дёшево к группе 69 вес 15%

Запас прочности 60 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 42 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+555 бп

Сход по кривой (год)+1,96%

Ожидаемый доход+21,51%

Запас прочности+1641 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,6%

ставка зафиксирована на 1,8 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 6,5 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 16,7%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+1,7%

Изменение цены+0,2%

Купоны · 1 шт+1,5%

Покупка 25.08.2026, удержание до 12.10.2026 (0,1 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 35)

24.10.202614,79 ₽

23.11.2026 прогноз14,79 ₽

23.12.2026 прогноз14,79 ₽

22.01.2027 прогноз14,79 ₽

21.02.2027 прогноз14,79 ₽

23.03.2027 прогноз14,79 ₽

22.04.2027 прогноз14,79 ₽

22.05.2027 прогноз14,79 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГМС002Р-02 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).