Корпоративные · RU000A107076

Роделен2P1

ЛК Роделен БО 002P-01 · кривая выпусков эмитента

Оферта 07.27

35,24%

по текущей ставке 23,50% годовых; купоны с 20.08.2027 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+985 бп

Цена 94,76% 960 ₽ с НКД

Купон 23,50% 12×/год

Оферта 28.07.2027 до погашения 1,9 г

Дюрация 0,7 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2210 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 255 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Роделен2P1 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (28.07.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3,85 млрд ₽

Выпусков8

Погашения за год23%

Ставка долга21,71% рынок 35,80%

2027

2028

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

34,77%

против 35,24% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 47 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 47 бп Цена выхода 4 бп Премия за риск 2159 бп

Параметры выпуска

Цена94,76%

Стакан94,71 / 94,76%спред 0,05% (≈7 бп доходности)

Издержка входа≈ 26 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)960 ₽

Купон23,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽19,32

НКД, ₽12,88 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение13.09.2028 · 1,9 г

Оферта28.07.2027

Дюрация0,7 г

Текущая доходность24,80%

Простая доходность30,81%

Доходность к оферте35,24%

Доходность к погашению если ставка 23,50% сохранится30,65%

Доходность после налога29,87% / 29,06% при 15%

G-спред к ОФЗ+2210 бп

Z-спред к ОФЗ+2200 бп

Спред к свопам (I)+2095 бп

Z-спред к свопам+2094 бп

Оценка к аналогамДёшево +985 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска750,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности48/100

Структура оценки

Дёшево к норме 53 вес 15%

Дёшево к группе 95 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 33 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

35,2%

ставка зафиксирована на 0,8 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 22,2 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 29,9%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+18,8% +18,9% годовых

Изменение цены−2,4%

Купоны · 12 шт+21,1%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 24)

24.10.202619,32 ₽

23.11.202619,32 ₽

23.12.202619,32 ₽

22.01.202719,32 ₽

21.02.202719,32 ₽

23.03.202719,32 ₽

22.04.202719,32 ₽

22.05.202719,32 ₽

Похожие выпуски

погаш. 07.2027 · BBB+

погаш. 06.2029 · BBB-

24,82%

АйДиКол1P4

погаш. 05.2029 · BBB-

25,04%

Аналоги на карте рынка

Роделен2P1 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).