Корпоративные · RU000A107QM0

АЛЬЯНС 1P4

БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-04 · кривая выпусков эмитента

30,80%

доходность к погашению

дёшево к группе+659 бп

Цена 97,14% 981 ₽ с НКД

Купон 16,00% 12×/год

Погашение 20.01.2027 срок 0,3 г

Дюрация 0,3 г цена −0,2% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1884 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-|ru| НРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 204 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены АЛЬЯНС 1P4 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,03 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год44%

Ставка долга20,33% рынок 34,36%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

29,98%

против 30,80% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 82 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,90% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 82 бп Цена выхода 42 бп Премия за риск 1760 бп

Параметры выпуска

Цена97,14%

Стакан97,14 / 97,36%спред 0,22% (≈84 бп доходности)

Издержка входа≈ 113 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)981 ₽

Купон16,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,15

НКД, ₽9,64 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение20.01.2027 · 0,3 г

Дюрация0,3 г

Текущая доходность16,47%

Простая доходность27,17%

Доходность к погашению30,80%

Доходность после налога25,78% / 25,03% при 15%

G-спред к ОФЗ+1884 бп

Z-спред к ОФЗ+1882 бп

Спред к свопам (I)+1669 бп

Z-спред к свопам+1669 бп

Оценка к аналогамДёшево +659 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-|ru| НРА

Уровень листинга3

Объём выпуска444,3 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности43/100

Структура оценки

Дёшево к норме 34 вес 15%

Дёшево к группе 88 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 35 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

30,8%

ставка зафиксирована на 0,3 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 17,8 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 25,8%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+29,1% +29,3% годовых

Изменение цены+10,3%

Купоны · 12 шт+18,8%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

22.10.202613,15 ₽

21.11.202613,15 ₽

21.12.202613,15 ₽

20.01.202713,15 ₽

Похожие выпуски

погаш. 04.2027 · BBB-

38,10%

ГЛОРАКС1Р3

погаш. 01.2027 · BBB+

19,18%

АйДиКоле07

погаш. 05.2027 · BBB-

20,70%

Джи-гр 2P6

погаш. 02.2027 · BBB+

19,85%

Апт36,62P2

погаш. 03.2028 · BBB+

18,27%

Аналоги на карте рынка

АЛЬЯНС 1P4 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).