Корпоративные · RU000A10B2F7

Роделен2P3

ЛК Роделен БО 002P-03 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

36,17%

доходность к погашению

дёшево к группе+1087 бп

Цена 92,14% 928 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 15.02.2030 срок 3,3 г

Дюрация 1,4 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2183 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 81 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Роделен2P3 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3,85 млрд ₽

Выпусков8

Погашения за год23%

Ставка долга21,71% рынок 35,80%

2027

2028

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

35,70%

против 36,17% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 47 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 47 бп Цена выхода 5 бп Премия за риск 2131 бп

Параметры выпуска

Цена92,14%

Стакан92,01 / 92,15%спред 0,14% (≈10 бп доходности)

Издержка входа≈ 76 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)928 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽6,99 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение15.02.2030 · 3,3 г

Дюрация1,4 г

Текущая доходность27,68%

Простая доходность18,21%

Доходность к погашению36,17%

Доходность после налога31,10% / 30,33% при 15%

— с ЛДВ (3+ года)31,50%

G-спред к ОФЗ+2183 бп

Z-спред к ОФЗ+2136 бп

Оценка к аналогамДёшево +1087 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска1 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности70/100

Риск стрессаповышенный 66/100

доходность 36.2% — выше типичной для рынка+25

размах цены за месяц 9.1% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -7.0%+10

доходность за месяц выросла на 641 бп+10

цена 92.1% номинала — торгуется с дисконтом+6

Структура оценки

Дёшево к норме 97 вес 15%

Дёшево к группе 89 вес 15%

Запас прочности 96 вес 25%

Ликвидность 55 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+2217 бп

Сход по кривой (год)+1,61%

Ожидаемый доход+37,78%

Запас прочности>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

36,2%

ставка зафиксирована на 3,3 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 23,1 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 31,1%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+13,7% +13,8% годовых

Изменение цены−10,7%

Купоны · 12 шт+24,4%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 41)

03.11.202620,96 ₽

03.12.202620,96 ₽

02.01.202720,96 ₽

01.02.202720,96 ₽

03.03.202720,96 ₽

02.04.202720,96 ₽

02.05.202720,38 ₽

01.06.202719,80 ₽

Похожие выпуски

АРЕНЗА1Р07

погаш. 03.2029 · BBB+

погаш. 12.2028 · BBB+

17,11%

АйДиКол1P9

погаш. 08.2030 · BBB-

25,34%

Аналоги на карте рынка

Роделен2P3 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).