Корпоративные · RU000A10BQ60

РОЛЬФ 1Р08

РОЛЬФ БО 001Р-08 · кривая выпусков эмитента

22,00%

доходность к погашению

справедливо-302 бп

Цена 103,08% 1 044 ₽ с НКД

Купон 25,50% 12×/год

Погашение 23.05.2027 срок 0,6 г

Дюрация 0,6 г цена −0,5% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +923 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Этот выпуск — дороже кривой эмитента (доходность ниже на 86 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены РОЛЬФ 1Р08 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении6 млрд ₽

Выпусков5

Погашения за год67%

Ставка долга22,56% рынок 22,26%

2027

2028

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

21,57%

против 22,00% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 43 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 43 бп Цена выхода 1 бп Премия за риск 879 бп

Параметры выпуска

Цена103,08%

Стакан103,07 / 103,08%спред 0,01% (≈2 бп доходности)

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 044 ₽

Купон25,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,96

НКД, ₽13,27 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение23.05.2027 · 0,6 г

Дюрация0,6 г

Текущая доходность24,74%

Простая доходность19,55%

Доходность к погашению22,00%

Доходность после налога17,81% / 17,18% при 15%

G-спред к ОФЗ+923 бп

Z-спред к ОФЗ+916 бп

Спред к свопам (I)+775 бп

Z-спред к свопам+774 бп

Оценка к аналогамСправедливо -302 бп

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска1,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности37/100

Структура оценки

Дёшево к норме 8 вес 15%

Дёшево к группе 28 вес 15%

Запас прочности нет сигнала вес 25%

Ликвидность 59 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Облигация или вклад?

Эта облигация

22,0%

ставка зафиксирована на 0,6 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 9,0 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 17,8%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+21,1% +21,3% годовых

Изменение цены−2,5%

Купоны · 12 шт+23,6%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны

25.10.202620,96 ₽

24.11.202620,96 ₽

24.12.202620,96 ₽

23.01.202720,96 ₽

22.02.202720,96 ₽

24.03.202720,96 ₽

23.04.202720,96 ₽

23.05.202720,96 ₽

Похожие выпуски

АйДиКол1P4

погаш. 05.2029 · BBB-

погаш. 04.2027 · BBB-

24,79%

ЭталонФин3

погаш. 04.2027 · BBB+

28,08%

Уралкуз1Р1

погаш. 07.2027 · BBB+

28,25%

Апт36,62P2

погаш. 03.2028 · BBB+

18,27%

Аналоги на карте рынка

РОЛЬФ 1Р08 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).