Корпоративные · RU000A10EMU3

ГТЛК2P-12

ГТЛК БО 002P-12 · ГТЛК: другие выпуски

Амортизация

19,77%

доходность к погашению

дёшево к группе+247 бп

Цена 96,18% 973 ₽ с НКД

Купон 16,25% 12×/год

Погашение 02.03.2030 срок 3,4 г

Дюрация 2,0 г цена −1,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +458 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AA-(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

16 выпусков · ГТЛК. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 143 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ГТЛК2P-12 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AA- · вероятность дефолта ≈ 0,07%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении326,23 млрд ₽

Выпусков30 +5 валютных

Погашения за год23%

Ставка долга14,87% рынок 18,10%

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,71%

против 19,77% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 6 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,07% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 6 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 452 бп

Параметры выпуска

Цена96,18%

Стакан96,18 / 96,19%спред 0,01% (≈0,5 бп доходности)

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)973 ₽

Купон16,25% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽13,36

НКД, ₽11,13 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение02.03.2030 · 3,4 г

Дюрация2,0 г

Текущая доходность16,90%

Простая доходность13,61%

Доходность к погашению19,77%

Доходность после налога16,99% / 16,56% при 15%

— с ЛДВ (3+ года)17,15%

G-спред к ОФЗ+458 бп

Z-спред к ОФЗ+443 бп

Оценка к аналогамДёшево +247 бп к группе

Кредитный рейтингAA-(RU) АКРА

Уровень листинга1

Объём выпуска30 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности73/100

Структура оценки

Дёшево к норме 95 вес 15%

Дёшево к группе 88 вес 15%

Запас прочности 37 вес 25%

Ликвидность 93 вес 25%

Кредитное качество 64 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+577 бп

Сход по кривой (год)+1,88%

Ожидаемый доход+21,65%

Запас прочности+1277 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

19,8%

ставка зафиксирована на 3,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 6,7 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13%, но при владении 3+ года прирост к номиналу освобождён (ЛДВ) — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 17,0%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+4,5% +8,3% годовых

Изменение цены−3,5%

Купоны · 6 шт+8,0%

Покупка 23.03.2026, удержание до 12.10.2026 (0,6 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 42)

19.10.202613,36 ₽

18.11.202613,36 ₽

18.12.202613,36 ₽

17.01.202713,36 ₽

16.02.202713,36 ₽

18.03.202713,36 ₽

17.04.202713,36 ₽

17.05.202713,36 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

ГТЛК2P-12 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).