Корпоративные · RU000A10CC99

МБЭС 2P-04

Межд.Банк Эк.Сотруд. 002P-04 · кривая выпусков МБЭС

Оферта 08.28

15,70%

по текущей ставке 14,65% годовых; купоны с 28.08.2028 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

справедливо+11 бп

Цена 99,84% 1 001 ₽ с НКД

Купон 14,65% 12×/год

Оферта 02.08.2028 до погашения 8,7 г

Дюрация 1,6 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +112 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск AAA(RU) АКРА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска · МБЭС. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 75 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены МБЭС 2P-04 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (02.08.2028): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента AAA · вероятность дефолта ≈ 0,02%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении30,2 млрд ₽

Выпусков6

Погашения за год41%

Ставка долга14,94% рынок 15,63%

2026

2027

2028

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

15,68%

против 15,70% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 2 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,02% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 2 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 110 бп

Параметры выпуска

Цена99,84%

Стакан99,83 / 99,84%спред 0,01% (≈0,6 бп доходности)

Издержка входа≈ 5 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 001 ₽

Купон14,65% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽12,04

НКД, ₽2,40 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение23.06.2035 · 8,7 г

Оферта02.08.2028

Дюрация1,6 г

Текущая доходность14,67%

Простая доходность14,64%

Доходность к оферте15,70%

Доходность к погашению если ставка 14,65% сохранится15,71%

Доходность после налога13,52% / 13,18% при 15%

G-спред к ОФЗ+112 бп

Z-спред к ОФЗ+94 бп

Спред к свопам (I)+125 бп

Z-спред к свопам+123 бп

Оценка к аналогамСправедливо +11 бп

Кредитный рейтингAAA(RU) АКРА

Уровень листинга3

Объём выпуска6 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Структура оценки

Дёшево к норме 6 вес 15%

Дёшево к группе 75 вес 15%

Запас прочности 38 вес 25%

Ликвидность 77 вес 25%

Кредитное качество 100 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+170 бп

Сход по кривой (год)+2,08%

Ожидаемый доход+17,78%

Запас прочности+1292 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

15,7%

ставка зафиксирована на 1,8 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 2,7 п.п. и зафиксирована до погашения: при снижении ключевой ставки доходность новых вкладов и фонда снижается, а купон выпуска остаётся неизменным.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 13,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+17,8% +17,9% годовых

Изменение цены+2,9%

Купоны · 12 шт+14,9%

Покупка 14.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 106)

07.11.202612,04 ₽

07.12.202612,04 ₽

06.01.202712,04 ₽

05.02.202712,04 ₽

07.03.202712,04 ₽

06.04.202712,04 ₽

06.05.202712,04 ₽

05.06.202712,04 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

МБЭС 2P-04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).