Корпоративные · RU000A10DCK7

АБЗ-1 2Р04

АБЗ-1 002P-04 · кривая выпусков эмитента

Амортизация

20,07%

доходность к погашению

дёшево к группе+158 бп

Цена 101,30% 1 022 ₽ с НКД

Купон 19,50% 12×/год

Погашение 16.10.2028 срок 2,0 г

Дюрация 1,2 г цена −1,0% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +602 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruA- Эксперт РА · низкий

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

4 выпуска. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 27 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены АБЗ-1 2Р04 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Низкий

рейтинг эмитента A- · вероятность дефолта ≈ 0,25%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении14,67 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год5%

Ставка долга20,00% рынок 19,83%

2027

2028

2029

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

19,85%

против 20,07% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 22 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,25% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 22 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 578 бп

Параметры выпуска

Цена101,30%

Стакан101,26 / 101,30%спред 0,04% (≈3 бп доходности)

Издержка входа≈ 20 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 022 ₽

Купон19,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽16,03

НКД, ₽9,08 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение16.10.2028 · 2,0 г

Дюрация1,2 г

Текущая доходность19,25%

Простая доходность12,65%

Доходность к погашению20,07%

Доходность после налога17,02% / 16,55% при 15%

G-спред к ОФЗ+602 бп

Z-спред к ОФЗ+574 бп

Оценка к аналогамДёшево +158 бп к группе

Кредитный рейтингruA- Эксперт РА

Уровень листинга2

Объём выпуска3 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности67/100

Структура оценки

Дёшево к норме 40 вес 15%

Дёшево к группе 84 вес 15%

Запас прочности 84 вес 25%

Ликвидность 80 вес 25%

Кредитное качество 35 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+607 бп

Сход по кривой (год)+2,12%

Ожидаемый доход+22,19%

Запас прочности+2196 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

20,1%

ставка зафиксирована на 2,0 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 7,0 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 17,0%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+18,4% +19,6% годовых

Изменение цены+0,9%

Купоны · 11 шт+17,6%

Покупка 01.11.2025, удержание до 12.10.2026 (0,9 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 25)

27.10.202616,03 ₽

26.11.202616,03 ₽

26.12.202616,03 ₽

25.01.202716,03 ₽

24.02.202716,03 ₽

26.03.202716,03 ₽

25.04.202716,03 ₽

25.05.202716,03 ₽

Похожие выпуски

Аналоги на карте рынка

АБЗ-1 2Р04 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).