Корпоративные · RU000A10FJ65

Роделен2P6

ЛК Роделен БО 002P-06 · кривая выпусков эмитента

Амортизация Оферта 12.27

39,60%

по текущей ставке 21,00% годовых; купоны с 17.01.2028 не объявлены

доходность к оферте (YTW)

дёшево к группе+1484 бп

Цена 87,43% 886 ₽ с НКД

Купон 21,00% 12×/год

Оферта 22.12.2027 до погашения 4,6 г

Дюрация 1,0 г цена −0,7% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2580 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск ruBBB Эксперт РА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

7 выпусков. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 627 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены Роделен2P6 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до оферты—

Возврат номинала (оферта)—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Расчёт ведётся к оферте (22.12.2027): погашение по номиналу на дату оферты; купоны после оферты ещё не объявлены. Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении3,85 млрд ₽

Выпусков8

Погашения за год23%

Ставка долга21,71% рынок 35,80%

2027

2028

2030

2031

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

39,12%

против 39,60% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 48 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 48 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 2530 бп

Параметры выпуска

Цена87,43%

Стакан87,35 / 87,39%спред 0,04% (≈4 бп доходности)

Издержка входа≈ 23 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)886 ₽

Купон21,00% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽17,26

НКД, ₽11,50 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение31.05.2031 · 4,6 г

Оферта22.12.2027

Дюрация1,0 г

Текущая доходность24,02%

Простая доходность35,42%

Доходность к оферте39,60%

Доходность к погашению если ставка 21,00% сохранится31,20%

Доходность после налога33,80% / 32,92% при 15%

G-спред к ОФЗ+2580 бп

Z-спред к ОФЗ+2568 бп

Спред к свопам (I)+2523 бп

Z-спред к свопам+2522 бп

Оценка к аналогамДёшево +1484 бп к группе

Кредитный рейтингruBBB Эксперт РА

Уровень листинга3

Объём выпуска321,7 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности60/100

Риск стрессавысокий 85/100

доходность 39.6% — выше типичной для рынка+25

цена за месяц -8.7%+20

цена 87.4% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 6.6% — котировка нестабильна+15

доходность за месяц выросла на 1132 бп+10

Структура оценки

Дёшево к норме нет сигнала вес 15%

Дёшево к группе 95 вес 15%

Запас прочности 100 вес 25%

Ликвидность 35 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+2560 бп

Сход по кривой (год)+1,39%

Ожидаемый доход+40,99%

Запас прочности>3000 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

39,6%

ставка зафиксирована на 1,2 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 26,5 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 33,8%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

-9,8%

Изменение цены−14,8%

Купоны · 3 шт+5,1%

Покупка 26.06.2026, удержание до 12.10.2026 (0,3 г). Итог отрицательный: снижение цены превысило накопленный купонный доход — полная доходность облигации может быть отрицательной. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 57)

24.10.202617,26 ₽

23.11.202617,26 ₽

23.12.202617,26 ₽

22.01.202717,26 ₽

21.02.202717,26 ₽

23.03.202717,26 ₽

22.04.202717,26 ₽

22.05.202717,26 ₽

Похожие выпуски

ПР-Лиз 2P2

погаш. 05.2032 · BBB+

28,56%

АйДиКол1P7

погаш. 02.2030 · BBB-

25,24%

АйДиКол1P6

погаш. 09.2029 · BBB-

24,77%

АйДиКол1P5

погаш. 06.2029 · BBB-

24,82%

АйДиКол1P9

погаш. 08.2030 · BBB-

Аналоги на карте рынка

Роделен2P6 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).