Корпоративные · RU000A10AS02

ТГК-14 1Р5

ТГК-14 001Р-05 · кривая выпусков эмитента

25,89%

доходность к погашению

справедливо+16 бп

Цена 102,60% 1 041 ₽ с НКД

Купон 24,75% 12×/год

Погашение 09.01.2029 срок 2,2 г

Дюрация 1,7 г цена −1,4% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1112 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

3 выпуска. Этот выпуск — на кривой эмитента (+9 бп)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ТГК-14 1Р5 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении13,6 млрд ₽

Выпусков6

Погашения за год15%

Ставка долга21,39% рынок 25,48%

2027

2028

2029

2030

Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

25,45%

против 25,89% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 44 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 44 бп Цена выхода 6 бп Премия за риск 1062 бп

Параметры выпуска

Цена102,60%

Стакан102,45 / 102,64%спред 0,19% (≈11 бп доходности)

Издержка входа≈ 93 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)1 041 ₽

Купон24,75% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽20,34

НКД, ₽14,92 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение09.01.2029 · 2,2 г

Дюрация1,7 г

Текущая доходность24,12%

Простая доходность22,66%

Доходность к погашению25,89%

Доходность после налога21,91% / 21,31% при 15%

G-спред к ОФЗ+1112 бп

Z-спред к ОФЗ+1082 бп

Оценка к аналогамСправедливо +16 бп

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска4,5 млрд ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности61/100

Структура оценки

Дёшево к норме 76 вес 15%

Дёшево к группе 48 вес 15%

Запас прочности 78 вес 25%

Ликвидность 75 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+1189 бп

Сход по кривой (год)+1,65%

Ожидаемый доход+27,54%

Запас прочности+2009 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

25,9%

ставка зафиксирована на 2,2 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 12,8 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 21,9%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за год

+13,9% +14,0% годовых

Изменение цены−8,0%

Купоны · 12 шт+21,9%

Покупка 13.10.2025, удержание до 12.10.2026 (1,0 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 28)

22.10.202620,34 ₽

21.11.202620,34 ₽

21.12.202620,34 ₽

20.01.202720,34 ₽

19.02.202720,34 ₽

21.03.202720,34 ₽

20.04.202720,34 ₽

20.05.202720,34 ₽

Похожие выпуски

погаш. 03.2029 · BBB+

36,65%

АЛЬЯНС 1P9

погаш. 03.2029 · BBB-

37,01%

МаниМен2П1

погаш. 04.2029 · BBB-

погаш. 04.2029 · BBB+

38,17%

Аналоги на карте рынка

ТГК-14 1Р5 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).