Корпоративные · RU000A10EN78

АЛЬЯНС 1P9

БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-09 · кривая выпусков эмитента

37,01%

доходность к погашению

дёшево к группе+1120 бп

Цена 86,03% 875 ₽ с НКД

Купон 23,50% 12×/год

Погашение 09.03.2029 срок 2,4 г

Дюрация 1,8 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +2216 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB-|ru| НРА · умеренный

Цена облигации, % номинала

Кривая эмитента

5 выпусков. Этот выпуск — дешевле кривой эмитента (доходность выше на 461 бп: премия за выпуск)

дюрация, лет → ● этот выпуск · доходность, % ↑

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены АЛЬЯНС 1P9 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB- · вероятность дефолта ≈ 0,90%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении2,03 млрд ₽

Выпусков7

Погашения за год44%

Ставка долга20,33% рынок 34,36%

2027

2028

2029

Выпуски с офертой отнесены к дате оферты, а не погашения. Все выпуски эмитента — в блоке «Кривая эмитента» выше.

Доходность с поправкой на риск

36,17%

против 37,01% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 84 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,90% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 84 бп Цена выхода 2 бп Премия за риск 2130 бп

Параметры выпуска

Цена86,03%

Стакан85,95 / 86,03%спред 0,08% (≈4 бп доходности)

Издержка входа≈ 47 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)875 ₽

Купон23,50% годовых · 12 выпл./год

Купон, ₽19,32

НКД, ₽14,81 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение09.03.2029 · 2,4 г

Дюрация1,8 г

Текущая доходность27,32%

Простая доходность33,50%

Доходность к погашению37,01%

Доходность после налога31,68% / 30,87% при 15%

G-спред к ОФЗ+2216 бп

Z-спред к ОФЗ+2186 бп

Оценка к аналогамДёшево +1120 бп к группе

Кредитный рейтингBBB-|ru| НРА

Уровень листинга3

Объём выпуска800,0 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности66/100

Риск стрессавысокий 75/100

доходность 37.0% — выше типичной для рынка+25

цена 86.0% номинала — рынок оценивает возврат долга ниже номинала+15

размах цены за месяц 11.0% — котировка нестабильна+15

цена за месяц -6.0%+10

доходность за месяц выросла на 437 бп+10

Структура оценки

Дёшево к норме 98 вес 15%

Дёшево к группе 90 вес 15%

Запас прочности 92 вес 25%

Ликвидность 45 вес 25%

Кредитное качество 17 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+2301 бп

Сход по кривой (год)+1,31%

Ожидаемый доход+38,32%

Запас прочности+2953 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

37,0%

ставка зафиксирована на 2,4 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 24,0 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 31,7%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

-1,0% -1,9% годовых

Изменение цены−12,6%

Купоны · 6 шт+11,6%

Покупка 25.03.2026, удержание до 12.10.2026 (0,6 г). Итог отрицательный: снижение цены превысило накопленный купонный доход — полная доходность облигации может быть отрицательной. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 30)

21.10.202619,32 ₽

20.11.202619,32 ₽

20.12.202619,32 ₽

19.01.202719,32 ₽

18.02.202719,32 ₽

20.03.202719,32 ₽

19.04.202719,32 ₽

19.05.202719,32 ₽

Похожие выпуски

ЭталонФин5

погаш. 03.2029 · BBB+

погаш. 04.2029 · BBB-

Аналоги на карте рынка

АЛЬЯНС 1P9 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).