Корпоративные · RU000A10DSX6

ТАЛЬВЕН Б1

ТАЛЬВЕН БО-П01

32,06%

доходность к погашению

дёшево к группе+633 бп

Цена 89,30% 911 ₽ с НКД

Купон 22,00% 4×/год

Погашение 11.12.2028 срок 2,2 г

Дюрация 1,7 г цена −1,3% на +1 п.п. ставки

Премия к ОФЗ +1729 бп G-спред на дюрации

Кредитный риск BBB НКР · умеренный

Цена облигации, % номинала

Сравнить с другой облигацией

Оценка замены ТАЛЬВЕН Б1 на другой выпуск: доходность (в т. ч. после налога), кредитный риск, дюрация и ликвидность

→

Калькулятор доходности

Сумма вложений, ₽ Или количество, шт Комиссия брокера, % Цена покупки, % Доходность (YTM), %

Облигаций на сумму—

Цена 1 облигации (с НКД)—

Сумма вложений—

Комиссия—

Купонный доход до погашения—

Возврат номинала—

Итоговая прибыль—

Текущая доходность—

Дюрация (Маколея)—

Модиф. дюрация—

Выпуклость—

PVBP, ₽—

Цена при ±1 п.п.—

Стресс по ставке

бп доходности

Цена, %—

Изменение—

P&L позиции—

Справедливая цена —
—

—

Эффективная YTM по конвенции MOEX (ACT/365). Справедливая цена — дисконтирование потоков по доходности сопоставимого кредитного класса (ориентир).

Денежные потоки

Дата	Купон, ₽	Номинал, ₽	Итого, ₽

Купоны и погашение номинала по датам, на одну облигацию.

Кредитный риск

Умеренный

рейтинг эмитента BBB · вероятность дефолта ≈ 0,50%/год

Долг эмитента в обращении

В обращении563,4 млн ₽

Выпусков1

Погашения за год0%

Ставка долга22,00% рынок 32,06%

2028

Доходность с поправкой на риск

31,60%

против 32,06% без поправки; ожидаемые потери от дефолта — 46 бп

вероятность дефолта по рейтингу — 0,50% в год, возмещение при дефолте — 30% номинала

Структура премии к ОФЗ

Ожидаемые потери 46 бп Цена выхода 0 бп Премия за риск 1683 бп

Параметры выпуска

Цена89,30%

Стакан89,28 / 89,30%спред 0,02% (≈1 бп доходности)

Издержка входа≈ 11 ₽ на 100 000 ₽ · котировка 13.10 20:00

Цена ₽ (с НКД)911 ₽

Купон22,00% годовых · 4 выпл./год

Купон, ₽54,85

НКД, ₽18,08 на 14.10.2026

Номинал1 000 ₽

Погашение11.12.2028 · 2,2 г

Дюрация1,7 г

Текущая доходность24,64%

Простая доходность29,58%

Доходность к погашению32,06%

Доходность после налога27,48% / 26,79% при 15%

G-спред к ОФЗ+1729 бп

Z-спред к ОФЗ+1702 бп

Оценка к аналогамДёшево +633 бп к группе

Кредитный рейтингBBB НКР

Уровень листинга3

Объём выпуска563,4 млн ₽

Лот1 шт

Оценка привлекательности59/100

Структура оценки

Дёшево к норме 84 вес 15%

Дёшево к группе 76 вес 15%

Запас прочности 90 вес 25%

Ликвидность 31 вес 25%

Кредитное качество 23 вес 20%

Ожидаемый доход и запас прочности · за год

Сверх ключевой ставки+1806 бп

Сход по кривой (год)+1,46%

Ожидаемый доход+33,52%

Запас прочности+2577 бп

Облигация или вклад?

Эта облигация

32,1%

ставка зафиксирована на 2,2 г

Вклад

13,1%

топ-10 банков, 3-я декада сентября 2026

Фонд ликвидности

13,6%

следует за ключевой ставкой

Доходность выше ставки вклада на 19,0 п.п.; эта разница — плата за кредитный риск эмитента: вклад застрахован АСВ (до 1,4 млн ₽), фонд ликвидности инвестирует в краткосрочные безрисковые инструменты, а по облигации возможен дефолт. Кредитная оценка выпуска — в светофоре кредитного риска выше.

Сравнение до налога. По облигации купоны облагаются НДФЛ 13% — см. строку «Доходность после налога» выше (≈ 27,5%). Проценты по вкладу облагаются сверх необлагаемого лимита; по фонду ликвидности применяется ЛДВ через 3 года.

Полная доходность за всю историю

+6,7% +8,2% годовых

Изменение цены−9,9%

Купоны · 3 шт+16,6%

Покупка 15.12.2025, удержание до 12.10.2026 (0,8 г). Полный результат складывается из купонов и изменения цены, а не только из ставки купона. Без реинвестирования купонов и налогов.

Ближайшие купоны (8 из 9)

14.12.202654,85 ₽

15.03.202754,85 ₽

14.06.202754,85 ₽

13.09.202754,85 ₽

13.12.202754,85 ₽

13.03.202854,85 ₽

12.06.202854,85 ₽

11.09.202854,85 ₽

Похожие выпуски

погаш. 03.2029 · BBB+

36,65%

АЛЬЯНС 1P9

погаш. 03.2029 · BBB-

37,01%

МаниМен2П1

погаш. 04.2029 · BBB-

погаш. 04.2029 · BBB+

38,17%

Аналоги на карте рынка

ТАЛЬВЕН Б1 и аналоги: доходность × срок

→

Данные MOEX ISS. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доходности, спреды и справедливая цена рассчитаны по биржевой котировке и носят справочный характер: фактическая сделка исполняется по ценам стакана и зависит от ликвидности выпуска. Расчёты не учитывают комиссии брокера и биржи; налог показан отдельной строкой и упрощён (без НКД при покупке).